Mots clés (L’analyse du bilan par les ratios) LI Les ratios de structure : Ces ratios étudient la structure du bilan fonctionnel et ils comprennent les ratios suivants : Ratio de financement des emplois stables : (emplois stables / ressources stables). Ce ratio doit être > 1 et dans ce cas le FDR est positif : équilibre financier minimum assuré Ratio d’autonomie fin stables) en % Ce ratio doit être > 5 Swape nextp g apres / ressources prise dispose d’une large autonomie financière.
Ratio d’investissement : (emplois stables / total du bilan) en % Ce ratio doit être > (entreprise industrielle) et < 50 % entreprise commerciale) LI Les ratios de liquidité : Ces ratios mesurent à quels niveaux l'entreprise peut- elle régler son passif courant par : son actif courant ( . générale) puis ses créances et ses liquidités (L. réduite) et finalement par ses liquidités (L immédiate). ode d'encaissement des ventes « DCC ») Délai crédits clients = (créances / ventes nettes TTC) * 360 = Jours Délai crédits fournisseurs = (fors et comptes rattachés / achats ITC) * 360 Une bonne politique commerciale est pour laquelle le DCF > DCC. pour étudier l’évolution temporelle d’une entreprise et pour onnaître sa situation financière par rapport au secteur, on fait recours à calculer certains rapports appelés ratios.
Le ratio est le rapport de deux valeurs significatives. Page 1 sur 5 a) LES RATIOS DE STRUCTURE • Nom du ratio Formule de calcul COMMENTAIRES Ce ratio doit être supérieur à 1 et dans ce cas les emplois Ratio de financement des Re ssources Stables Emplois Stables stables sont financés par d 2 s stables informatiques. Le bilan fonctionnel simplifié de cette entreprise établi au 31 décembre N, se présente comme suit .
EMPLOIS Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Total des emplois stables Actifs courants Montants 45 000 180 000 225 000 525 000 Total des emplois 750 000 RESSOURCES Capitaux propres Amortissements et provisions Dettes financières Total des ressources stables Passifs courants 200 000 70 000 90 000 360 000 390 000 Total des ressources 3 PasSfs Courants générale par son actif courant.
FDR est positif D la situation financiere est saine l’équilibre financier minimum est préservé Ratio de liquidité réduite Ce ratio mesure l’aptitude de l’entreprise à faire face ? Actifs Courants _ Stocks Passifs Courants ses dettes exigibles ar créances disponibilités. Liquidités 4 400000 112 000 320 000 soit 90 % 80 000 immédiate = 0,25 soit 25 % – 320 000 = 80 000 > 0) ‘entreprise SIGMA pourra régler 90 % de son passif courant (320 000) par ses créances et ses liquidités (208 000 + 80 000 D).
L’entreprise SIGMA pourra régler uniquement 25 % de son passif courant (320 000) par ses liquidités immédiatement (80 000 D). Page 3 sur 5 c) LES RATIOS DE LA POLITIQUE COMMERCIALE a) La durée moyenne des crédits clients Créances Clients * 360 Chiffre d’ affaires nets TTC b) La durée moyenne des crédits fournisseurs – – Fournisseu rs et omptes rattachés Achats nets TTC S politique commerciale de l’entreprise DELTA pour l’année N.
L’étude de la politique commerciale passe par le calcul du délai crédits et le délai crédits fournisseurs. Valeurs en N Valeurs N – 1 Délais crédits clients 370 000 * 360 = 72 jours 1 567 795* 1;18 54 jours Délais crédits fournisseurs 185 000 * 360 = 60 jours 940 675 * 1;18 60 jours La politique commerciale de l’entreprise DELTA a été dégradée étant donné que DCF (60 j) < DCC (72 Cette mauvaise politique commerciale (vente progressive à crédit) provoqué une augmentation du BFR ce qui a entraîné une
Commentaire de détention des stocks c’est-à-dire la durée pendant laquelle biens restent en stocks L’entreprise doit avoir une durée de stockage faible (coefficient de rotation élevé) pour éviter d’avoir des stocks improductifs et coûteux. La valeur de ce ratio doit être faible et inférieure à celle du secteur. Exemple pur comprendre L’entreprise BEN SLIMA est spécialisée dans la commercialisation des pièces de rechange. Pour avoir une idée sur la gestion des stocks, on vous remet les informations suivantes : Stocks de pièces de rechange 31/1 2/2006 31/12/2007 120 000 D 40 000 D
