De nombreux artistes s’inspirèrent de la technique du tramage, gradation des couleurs par des points, pour réaliser leurs œuvres. 2 véritable tableau e valeurs, à un moment donné; elle facilite leur interprétation et aide à la prise de décisions adéquates. Instantanés d’une situation précise, les graphiques contribuent à rendre plus aisée l’interprétation d’informations parfois complexes, en jouant avec les couleurs, les formes ou l’épaisseur des traits.
Ainsi, les techniques de réalisation d’un graphique, de plus en plus pointues, permettent d’adapter l’objectif de l’instantané souhaité avec les types, genres et nombres des valeurs analysées. Par exemple, le graphique en nuage de points, comme inspiré par la technique de la trame, eprésente, en statistique, le degré de corrélation entre au moins deux variables liées.
Cobservation des nuages de points, pris dans leur ensemble ou leur individualité, permet de visualiser l’image globale ou les détails de tendances (cotations et marchés boursiers par exemple), de dépendances, de relations, positives, négatives ou inexistantes, ou de données irrationnelles. Sommaire Préambule n Financement des entreprises: vocation ancestrale des 5 La détermination du taux d’intérêt, le prix du financement 16 Les règles d’or de l’octroi de crédit Calliance du qualitatif et d 2 OF Qu’est-ce que le crédit?
Crédit, cap tal-risque et capital-développement: différents selon les secteurs La structure du bilan dépend de la branche d’activité des entreprises trois philosophies différentes Une philosophie du crédit au service de l’économie n Le crédit: d’abord une histoire de confiance mutuelle Les aires de compétences Une pratique fondée sur une appréciation individuelle 20 6 21 Les huit principes fondamentaux de la philosophie de financement des entreprises de la BCGE 22 exique 24 Bibliographie 3 ,’ cantonales de développer une coopération constructive à long terme
La Banque Cantonale de Genève a pour mission première de Au-delà du respect des nombreuses dispositions légales et contribuer au développement économique de Genève et de la reglon. réglementaires, la BCGE conduit ses activités en fonction de principes Seule banque universelle avec siège de décision dans le canton- ville, non seulement économiques, mais également déontologiques: elle propose une gamme complète de services et prestations aux intégrité, loyauté, indépendance et transparence. Ceux-ci sont affirmés entreprises, institutions et particuliers. dans la Charte d’éthique de la banque.
Les prestations que la BCGE développe en faveur des entreprises Dans le même esprit de transparence, la banque publie depuis de jouent un rôle économique fondamental. En effet, plus d’une entreprise 4 ,’ financement d’une aux méthodes appliquées par la banque en matière d’analyse des économie régionale » projets et d’octroi de financement. Huit principes sont développés pour octroyer un crédit dans les meilleures conditions, il est primordial dans ce document et sont affichés en toute clarté en conclusion. de connaître et comprendre parfaitement l’environnement économique ans lequel le projet entrepreneurial prend forme.
Dans cet esprit, Ces principes servant de guide à l’action de la banque, il nous a paru la « cantonalité » de notre établissement est un atout dans l’octroi essentiel de les expliquer clairement aux entreprises. Nous sommes en financements répondant véritablement aux besoins de l’entreprise, effet convaincus que, s’ils sont bien compris et qu’ils suscitent l’adhésion tout en présentant un profil de ris ue maîtrisé pour la banque. s 1 banque cantonale puissante. L’existence d’un acteur bancaire aux racines genevoises exerce en effet ne pression Blaise Coetschin vertueuse sur la qualité des prestations autant que sur les marges.
Président de la direction générale Le crédit: une condition existentielle du fonctionnement des entreprises Au commencement, il y a les fonds propres Le socle de financement d’une entreprise est ses fonds propres. Le volume nécessaire de capital de départ diffère selon le type d’activité; certaines entreprises ont immédiatement besoin de beaucoup de capital, on dit qu’elles sont à forte intensité capitalistique Fonds propres et crédit: des buts différents Pour toute entreprise, il existe un risque aléatoire de faillite. L’expérience montre que des phénomènes internes (erreurs de gestion, fraude, etc. ou externes (environnement, concurrence, ou capital intensive. etc. ) peuvent mener rapidement une entreprise, même importante, pour créer un effet de levier, viennent s’y ajouter des fonds bancaires 6 ,’ construction d’une halle industrielle, celui-ci va absorber le risque immobilier d’entreprise. Tandis que si le crédit est destiné financer des débiteurs, celui-ci va être adossé au risque de défaut sur un certain type de portefeuille de débiteurs plus ou moins iversifié et qui a des probabilités de défauts différentes. par le crédit qui permet une plus grande mobilité.
Y a-t-il un équilibre idéal entre fonds propres et fonds étrangers? C’est ainsi que, pour le créancier bancaire, la solidité d’une Les fonds propres sont moins prévisibles quant à leur rendement que est mesurée par son ratio de fonds propres. Ils permettent d’absorber les capitaux d’emprunt, en ce sens qu’il n’existe aucun engagement les mauvais exercices,’ ils sont un indicateur important de la solvabilité de les rémunérer ni de les rembourser. De plus, en cas de faillite, e l’entreprise et, donc, de sa résistance aux risques et à leurs actionnaires sont désintéressés en dernier. Il faut donc qu’ils aient conséquences.
Bref, ils sont le témoin de son degré d’autonomie. rendement élevé pour pouvoir intéresser les apporteurs. Mais plus 31 plus une entreprise s’endette, plus les taux dont elle va bénéficier outil de mesure adapté. Différents instruments existent qui permettent seront théoriquement élevés, en raison de raccroissement de la prise de déterminer une cotation de solvabilité de l’entreprise (notation). de risques du créancier externe. L’effet de levier a ses limites. Ce rating* est complété par d’autres ratios, l’ensemble déterminant le montant que la banque va prêter à l’entreprise et les conditions du prêt.
Le ratio de fonds propres exprime le « taux d’indépendance » de l’entreprise par rapport à ses créanciers. Il n’est pas possible, pour autant, de déterminer la répartition idéale entre fonds propres et fonds étrangers. Celle-ci dépend, à un moment D’une manière générale, le crédit englobe toutes les activités de prêt. donné, de nombreux éléments: Appliqué aux entreprises, 3,’ e deux grandes familles: ifférentes de la fiabilité de remprunteur Il convient de distinguer le crédit du capital-risque*.
Si tous deux ont de l’exigence de fonds propres posée par les banques pour objectif d’apporter les capitaux dont une entreprise a besoin du marché du crédit un moment donné, ils concernent des moments différents de la des taux d’intérêts de l’entreprise (voir graphique: Cycle de vie de l’entreprise, page et, bien entendu, du contexte économique global Ainsi, les investisseurs en ca ital-ris ue* apportent des fonds propres aujourd’hui, il peut arriver d’activité, figurent en page 21. u’il sorte à 200 demain; il aura ainsi fait un rendement de 100%. n tel rendement ne sera jamais possible avec un taux d’intérêt crédit qui est plus de 10 fois inférieur et qui doit également couvrir la perte en cas de défaut de chaque affaire. Enfin, le capital-développement* est essentiel au développement de l’entreprise et est nécessaire lorsqu’une entreprise est face une croissance externe importante, à un lourd investissement et / ou à une opération de reclassement de titres (Leverage buy out*, etc. ). * Voir définition dans le lexique situé à la fin de cette brochure.
