ANALYSES FINANCIERS FSJES-USMBA /S4 PAR : ZAKARIAE & AMINE Le Bilan fonctionnel Actif Emplois stables : Immobilisations en non valeur C] Immobilisations incorporelles D Immobilisations cor C] Immobilisations fin Cl Valeur d’origine du bail (4) cler org Sni* to View Actif circulant d’exploitation : Cl Stocks Créances clients C] Comptes de régularisation Actif circulant hors exploitation : Cl TV p Autres débiteurs (5) Créances sur cessions des immob- Trésorerie actif : Banque Cl Caisse Disponibilités A ajouter la VNC aux dettes de financement (VNC= Vo – cumul ‘amort. . 5. Les écarts de conversion : Cl A éliminer aussi bien à l’actif qu’au passif. D Les créances et les dettes concernées par ces écarts doivent être ramenées à leur valeur d’origine. C] A ajouter les écarts de conversion actlf aux autres débiteurs. A ajouter les écarts de conversion passif au compte fournisseurs. Le tableau de FRF, BFG, TN Ressources durables Emplois stables Fond de roulement fonctionnel (1) Actif circulant d’exploitation Dettes d’explo tation Besoins de financement d’exploitation (2) Actif circulant hors exploitation
Dettes hors exploitation d’émission D Réserve légales (7) D Autres réserves (7) C] Report à nouveau (7) (-) immob. en non valeur (1) Subv. dinvest. net d’impôt (8) Prov. réglementé net d’impôt (8) Cl Provision non justifié net d’impôt (9) Ecart de conversion passif (10) 2. Dettes à +1 an : Emprunt obligataire à + 1 an C] Autres dettes de financement C] Fournisseurs à + 1 an Autres créanciers à + 1 an VNC des immobilisations acquises en crédit bail (3) Cl Impôt latent sur capitaux propres assimilé (8) Dettes a – un ans : D Emprunt obligataire a – 1 an
C] Autres dettes de financement a— 1 an Cl Fournisseurs a- 1 an Clients créditeurs n Etat Montant Total Autres créanciers a -1 a reclasser dans l’actif immobilisé la partie stock minimum (stock outil) D A reclasser le reste dans l’actif à – 1 an 5. Reclassement des créances : A+ 1 an : dans l’actif immobilisé n A 1 an : dans factif à— 1 an 6. Retraitement des écarts de conversion actifs • Cl Si l’écart a fait l’objet de provision : aucun retraitement c’est-à- dire l’écart reste dans l’actif à- 1 an.
Cl Si l’écart n’a pas fait Pobjet de provision : il sera considéré omme des actifs fictifs à éliminer de l’actif et à retrancher des capitaux propres. 7. Répartition des bénéfices : Si les réserves légales ne dépassent pas le 10% du capital social : aucun retraitement. Si les réserves légales dépassent le du capital social il faut : Cl Calculer le bénéfice à repartir = résultat de l’exercice – le report à nouveau (s’il est négatif) Cl Affecter : au réserve légale (le bénéfice à repartir + les réserve légales présentés dans le bilan comptable.
Cl Autres réserves : une partie de ce bénéfice peut être affecté ux réserves statutaires, réserves facultatif, ou autres. Bénéfices distribués : La partie restantes du bénéfice sera distribué aux actionnaires (dettes à – 1 8. Les subventions d’investissement et les provisions réglementées: se sont des capitaux propres assimilés, ils feront l’objet d’une reprise (non courante) dans les années suivantes. Ces reprises qul sont des produits seront imposées au taux de 35%, de ce fait la part de l’impôt latent sera reclasser dans les dettes fiscales (la part de la reprise de N+l et à moins d’un an, le reste est à + Ian)
Cl Les subventions d’investissement Dettes fiscales à + 1 an e la subvention PAGF D Subvention d’investissement net d’impôt (capitaux propres): la subv. d’investissement – Dettes fiscales à + 1 an. Les provisions réglementées: Dettes fiscales à + 1 an : le montant de la provision x Les provisions réglementées net d’impôt (capitaux propres): le montant de la provision x 65% 9. Provisions justifié (avec objet): Cl Si oui : c’est une dette y compris l’impôt Elle sera reclasser dans les dettes à + 1 an ou à- 1 déclaration dans l’exercice.
D Si non : il s’agit n, selon la C] Impôt latent : reclasser dans les dettes à— 1 an (le montant Provision net d’impôt : reclasser dans les capitaux propres (le montant x 65%) 10. Les écarts de conversion passif : Cl Se sont des gains de change latent, ils seront reclasser dans les capitaux propres. Le calcul de la CAF D 1er mode de calcul C’est la méthode soustractive de calcul de la CAF : Postes pris en compte Transferts de charges d’ex Résultat Net.
CAF = RN Dotations d’exploitation (sauf celles relatives aux éléments circulant) Dotations financières Dotations non courantes Reprlses d’exploitation Reprises financières Reprises non courantes Produits de cessions VNA des immobilisations cédées Les ratios D Ratios de structure financière C] Le ratio des fonds propres : Il exprime l’importance des capitaux propres par rapport au passlf total ou le poids des capitaux extérieurs engagés dans l’entreprise.
Ce ratio s’exprime par le rapport suivant : endettement total / Passif Et encore : Capitaux propres / Passif Les fonds propres ou les capitaux propres doivent constitués au moins le 1/3 du total des ressources. rentabilité d’exploitation : Taux de marge commerciale • Marge commercial / Ventes de marchandises Il concerne les entreprlses commerciales, permet d’apprécier la stratégie commerciale de l’entreprise. Si la marge est élevée rentreprise permet d’engager des charges sans souci et un meilleur service commercial.
Si non le contraire. Cl Le taux de valeur ajoutée : Valeur ajoutée / (production + vente de marchandise + subvention d’exploitation) Et encore : Valeur ajoutée / chiffre d’affaires HT (ventes de M/ses 4 ventes de biens et services) Ce ratio permet de mesurer le degré d’intégration de l’entreprise, l est utilisé par les Uses industrielles, Il permet d’établir une distinction entre les coûts des facteurs de production externes et ceux mis en œuvre par l’Else à elle-même.
D Le taux d’Excédent Brut dE-xploitation EBE / chiffre d’affaires HT (ventes de M/ses + ventes de biens et Ce ration mesure le résu tat dégagé par chaque 100 dhs de CA. n Le taux de rentabilité d’exploitation : Résultat d’exploitation / chiffre d’affaires HT (ventes de M/ses + ventes de biens et services) Il mesure le niveau de résultat d’exploitation dégagé par chaque 100 dhs de CA. Le taux de rentabilité commerciale : Résultat net / chiffre d’affaires HT (ventes de M/ses + ventes de biens et Il détermine le niveau de résultat net dégagé par chaque 100 dhs de CA.
La rentabilité économique Résultat d’exploitation net d’im ôt / actif économique net (capitaux propres + dettes son activité. La rentabilité financière : Résultat net / capitaux propres Il permet d’apprécier la capacité de l’entreprise à servir un résultat à ses actionnaires et rémunérer ces derniers de façon à leur compenser le risque encouru. Ratios de liquidité ou de trésorerie : Ces ratios expriment la capacité de l’entreprise à honorer ses engagements.
Elles permettent d’apprécier la solvabilité de l’entreprise à court terme. Ratio de la trésorerie immédiate : Disponibilités / passif circulant (passif à- 1 an + trésorerie passif) Ratio de la trésorerie ou de la liquidité relative : Créances disponibilités(ou actif circulant – stocks) / passif circulant (passif à – 1 an + trésorerie passif) Actif circulant (actif à – 1 an + trésorerie actif) / passif circulant (passif à – 1 an + trésorerie Ratios de rotation ou Ratio pac;F8CFB santes du BFG :
