E99û7 METHODOLOGIE D’ANALYSE FINANCIERE Guillaume Mordant Le 18 octobre 1998 SOMMAIRE SOM MAIRE. • 2 REMERCIEM ENTS… • • 6 or 126 INTRODUCTION… Sni* to View 7 A) RAPPELS DE COMPTABILITÉ . Ari) LES DOCUMENTS COMPTABLES…. A. l. l) L’ANALYSE DU BILAN . Présentation génrale du bilan Le capital souscrit non appelé (pcg = 109) ou appelé non versé (pcg 11 charges à répartir sur plusieurs exercices (pcg Les amortissements et provisions 13 Les écarts de conversion actif (pcg = 476) et passif (pcg = 477) • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
A. I. 2) L’ANALYSE DU COMPTE DE RÉSULTAT….. 17 Présentation générale du compte de résultat . Les dotations et les reprises — Les transferts de charges (pcg = 79).. 21 Les productions vendue (pcg – 70), stockée (pcg = 71 (3)), immobilisée (pcg = 72) A. ll) PRISE EN COMPTE DE CERTAINS PHENOMENES ET 24 A. ll. l) METHODES DE VALORISATION. Règles Les différents coûts d’entrée….. — Cas des biens fongibles . Cas des biens fongibles „ 25 A. Il. 2) QUELQUES JEUX D’ECRITURE COMPTABLE Les cessions ou mises hors service d’actifs immobilisés RATIOS…….. …. 29
Les amortissements dérogatoires 26 Les subventions d’investissement (pcg 27 = 131 4138-139) B) LES OUTILS DE L’ANALYSE FINANCIERE : DES AGREGATS AUX Bri) TRAITEMENT DES DOCUMENTS COMPTABLES A DES FINS D’ANALYSE (FINANCIERE) B. l. l) FORME SIMPLIFIEE DU BILAN ET DU COMPTE DE RESULTAT ………………………………………………………………………….. 31 Bilan simplifié de la liasse BRN 31 B. I. 2) LES RETRAITEMENTS EVENTUELS — 33 Les amortissements et provisions normalement nuls (bilan). Le capital souscrit non appelé 34 Les primes de remboursement des obligations … 3 (bilan) Les frais de personnel (compte de résultat)……. 37 Les transferts de charges (compte de résultat)…… 38 B. 1. 3) LE BILAN FONCTION Comptabilité Le 23 mai 2001 A. page 10/125 B. ll) LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION • • • • 40 B. ll. l) DU CHIFFRE D’AFFAIRES A L’EBE 40 Le chiffre d’affalres……. „……. (bilan) . Les écarts de conversion actif et passif (bilan) 35 Les produits nets partiels sur opérations à long terme (compte de Les exportations résultat) Le crédit-bail (compte de résultat) 36 … 36 production).
Les consommations (activités de vente de marchandises et de Les marchandises et les produits : les marges 43 Les consommations intermédiaires Les valeurs ajoutées 45 Les frais de personnel 47 L’excédent brut d’exploitation 48 B. Il. 2) DE L’EBE AU RESULTAT NET L’excédent net d’exploitation Le résultat d’exploitation 49 Le résultat courant avant impôt . Le résultat net… … 50 B. Il. 3) DE L’EBE A LA 51 Le profit brut courant avant impôt . La capacité d’autofinancement 53 8. 111) LA SOLVABILITE : FONDS DE ROULEMENT, BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT ET TRESORERIE.. B. lll. LA RELATION FONDAMENTALE DE TRESORERIE…. 55 Le Fonds de Roulement Net — Le Besoin en Fonds de Roulement et la Trésorerie.. 56 La relation fondamentale de trésorerie……… 57 B. Ill. 2) LA DISTINCTION DES ACTIVITES D’EXPLOITATION 59 Les Besoins en Fonds de Roulement d’Exploitation et Hors Exploitation — La relation fondamentale fine de trésorerie. B. trésorerie…. B. IV) LE TABLEAU DE FINANCEMENT 61 B. IV. I) L’ELABORATION DU TABLEAU DE FINANCEMENT . Retraitement du bilan : fonds de roulement net . Variation de bilan 62 Répartition du résultat de l’exercice antérieur
Liens entre variation de bilan et compte de résultat . 63 Scission des termes de variation restant 66 B. IV. 2) L’INTERPRETATION ET L’EXPLOITATION DU TABLEAU DE FINANCEMENT Terminologie 67 Les enseignements du tableau de financement………….. 68 L’exploitation du tableau de financement B. V) L’INVESTISSEMEN B. V) L’INVESTISSEMENT 69 B. V. I ) L’INVESTISSEMENT PROPREMENT DIT B. v. 2) INVESTISSEMENT DE REMPLACEMENT OU DE CROISSANCE : L’« INVESTISSEMENT NET … 69 BMI) LE FINANCEMENT DE L’ENTREPRISE 71 B. VI. I) FINANCEMENT A LONG TERME : LES DIFFERENTES FORMES DE 71
Différentes définitions BMI I) LES RATIOS…. 75 B. VII. I) PROBLEMES MATHEMATIQUES LIES A LA DEFINITION DES RATIOS Les différents modes de calcul des ratios Taux de croissance d’un ratio 76 Moyenne, médiane et ratio moyen d’une variable en général et d’un ratio en particulier………. . A. paee 11/125 … 78 ….. … 79 Les ratios de structure……………… 80 Les ratios de synthèse ou d’équilibre financier…………. Les ratios de rotation Les ratios de marge — . Les ratios de rendement Les ratios de 81 B. VII. 3) UNE BATTERIE DE RATIOS……… . Construire son propre ratio
Interpréter un ratio.. Liste de ratios . C) APPROCHE THEMATIQUE DE L’ANALYSE FINANCIERE. 87 c. l) CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ ET DES PROFITS : MESURE….. cri) CROISSANCE DE L’ACTIVI E ET DES PROFITS : — 89 OBJECTIF ET QUESTIONS SOUS-JACENTES . 89 LES IN DICATEURS……. Indicateurs de croissance de l’activité Indicateurs de croissance des profits TAUX DE CROISSANCE…. RATIOS… • • • • • 90 c. ll) CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET DES PROFITS : EXPLICATIONS, ANALYSE DES MOYENS DE PRODUCTION 91 OBJECTIF ET QUESTIONS SOUS-JACENTES LES Indicateurs de débouchés PAGF 96
